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今日推薦 | 中國打造國家級區塊鏈

DeFi進化論

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中國要大力發展區塊鏈?許多人直覺反射「只是喊口號」,但其實不盡然。

中國已經啟動國家區塊鏈平臺,由國家信息中心領導的區塊鏈服務網絡(BSN)即將在全球范圍內投入商業使用。白皮書稱,BSN已簽署了100個城市節點,并希望在今年年底之前再部署200個城市節點。

政府的重視還表現在雄安新區的建設過程中,這座城市幾乎是運行在區塊鏈之上。今天在雄安,建筑公司要參與政府基礎設施項目,也都必須使用區塊鏈。雄安例證了區塊鏈技術在中國的部署規模,政府通過大量資金和有利可圖的商業項目來推動國家區塊鏈采用。

但是,區塊鏈本質是去中心化和自由主義,政府為什么會喜歡這種限制自己的東西?今天我們就來聊聊國家區塊鏈的底層邏輯。

之前大家常在討論「有幣區塊鏈」、「無幣區塊鏈」哪個好,現在逐漸有共識了,前者叫做「公鏈」且會還權于民,后者叫做「聯盟鏈」是政府主推的政策。官方為了推聯盟鏈而將公鏈批評得一無是處,是屁股決定了腦袋。

2019年10月,習大大一舉將區塊鏈提升至國家戰略高度,目標成為全球的區塊鏈領頭羊。

從那天起,區塊鏈就成為一項全民運動。官方旋即推出區塊鏈線上課程,地方政府開始鋪建區塊鏈服務網絡,就連中央機關也辦起了區塊鏈黑客松。

許多人都好奇,去中心化的區塊鏈怎會成為政府的好伙伴了呢?原因錯綜復雜,但說穿了是人們與官方對區塊鏈的認知有所不同。

僅限使用聯盟鏈

官方攜手中國銀聯、中國移動在2019年12月至2020年2月舉辦一場為期三個月的區塊鏈黑客松,希望借此讓區塊鏈知識更普及。有趣的是,這場區塊鏈黑客松禁止使用人們較為熟悉的比特幣、以太坊區塊鏈,僅限使用「聯盟鏈」進行創新。

根據競賽公告:提案所描述的區塊鏈改進方案不能使用公有鏈技術,必須基于聯盟鏈的共享帳本架構,且不得涉及加密貨幣或數字資產。

全球的區塊鏈已經有成千上萬「條」,雖然名字各不相同,卻可以依照基本屬性區分為兩大類:

  1. 公共區塊鏈(public blockchain)
  2. 聯盟區塊鏈(consortium blockchain)

雖然兩類都可以統稱區塊鏈,但背后代表的意義截然不同。

信任方不同

政府提倡的不是比特幣區塊鏈(Bitcoin)、以太坊(Ethereum)這些由全球人民共同經營的「公共區塊鏈」,而是未來將由政府統一經營的「聯盟區塊鏈」。兩種鏈除了技術上有所差異之外,但更關鍵的是背后代表的信任方不同。

政府機關若將資料放上「公共區塊鏈」,是代表愿意讓「人民作主」。因為公共區塊鏈是由全球人民共同經營(記帳),即便是一國政府(在技術上)也難以對上鏈的資料動手腳。

反過來說,如果政府機關是將資料放到自己經營的「聯盟區塊鏈」,由于這種區塊鏈的經營者還是自己人,說穿了只是把同一批資料換個地方保存而已,地方政府也不敢「造反」。這背后隱含的意義是「上頭做主」,與現況無異。

不過,當有人批評聯盟區塊鏈毫無意義時,政府總是有辦法反駁。

能提升協作效率

官方文宣主張:公共區塊鏈至今的主要用途就是發行加密貨幣,除此之外,沒看到公共區塊鏈在發幣以外的具體應用。

這樣的發言當然是標準的屁股決定了腦袋,位置決定了思考。畢竟,萬一公共區塊鏈上記錄的資料與官方數字不同,就等于挑戰中央。官家貶低公共區塊鏈的言論,聽聽就好。

國家真正想推的是聯盟區塊鏈。雖然它無法讓人民作主,卻還是能在多方協作的場景發揮價值。下方這張對比圖最能凸顯這點:

就是把原本流水線的協作模式,轉成了平臺式的協作模式:

左圖是目前很多業務系統的串聯結構,業務流程都有各自獨立系統和獨立資料庫。一方把業務數據在系統處理完之后,再傳給下一方。串連關系的上下游之間都需要各自串接,以便數據可以在不同的系統間傳遞。

右圖是相同的業務流,不同的是從傳統的「串聯結構」變為聯盟鏈的「并聯關系」。各方都有一套結構完全一致的帳本(資料庫),帳本間… 有任何一方增加或修改資料,各方的帳本都會即時更新。簡單來說,聯盟鏈技術只是調整了資料傳遞和儲存方式而已。

舉騰訊打造的電子發票上鏈為例。

出差時,我們總是小心翼翼收好所有紙本單據,再給主管簽核,最后送至財務部申報。這套申報流程就是左方的層層傳遞模式。而騰訊所打造的聯盟鏈,即是在人們以微信付帳的同時,就將電子發票放上聯盟鏈「存證」。只要企業與政府都認可聯盟鏈上的單據,未來人們就不用憑著紙本發票先向公司報帳再向政府報稅,而是可以將微信支付畫面同時傳給兩方即可完成報帳及報稅。鏈上的電子發票存證,與紙本發票的效力相同。

紙本發票非得靠一手轉一手的串聯協作,但如果改以「數字資料搭配鏈上存證」就可以進行平臺式的并聯協作。無論企業或政府都能運用聯盟鏈調整現有的業務流程,提升組織之間的協作效率。

此外,社會上也有許多詐騙問題是源于協作效率不彰導致難以查證,例如新聞圖片濫用、學歷證書造假或是供應鏈的應收帳款詐貸。因此,聯盟鏈既能提升效率,又不會迫使政府讓渡權力,自然成為中國政府發展首選。

雖然聯盟鏈的概念很簡單 —— 提升協作效率 —— 但具體要如何應用在各行各業,則得仰賴人民集思廣益。

區塊鏈黑客松

最近官方舉辦了第一場區塊鏈黑客松(開發者大賽),并預計未來每季舉辦一場。雖然名為開發者大賽,參加者卻完全不需要動手開發任何系統,只要制作簡報提案就好。點子比實作重要。

評審最終選出29份得獎作品,其中包含1名一等獎、3名二等獎以及5名三等獎。得獎者多半指出各行各業的效率不彰問題,并嘗試運用聯盟鏈提升協作效率。我挑其中兩項應用案例說明:

一等獎:基于區塊鏈的醫藥跟蹤監管平臺

這項提案實際要改善的是「藥價浮報」問題。我們不是藥商,很難得知產業內的水有多深,以下是我循著簡報內的關鍵字找到《脈動網》的報導:

「藥品出廠→ 全國總代理→ 省級代理→ 藥品招標采購→ 區市縣級代理→ 醫藥公司→ 醫院→ 患者」是傳統的藥品流通模式。一個藥品出廠之后,需要經過多環節流通和多家商業公司的數次轉手,才能最終到達醫院和患者手中。

每次流通都將產生人員工資、醫藥代理商費用、招標費、廣告費、公關費、代理商利潤等費用,層層加碼之后,藥品實際銷售價格與出廠價相去甚遠。并且在這種流通模式下,甚至出現了掛票經營、過票洗錢的企業。

簡言之,藥品出廠后并非走最短路徑到達醫院,而是繞了遠路讓各家公司都「雨露均沾」后,再由醫院以較高的價格收購。內文指出,藥品繞一圈之后,最終的收購價格增幅可能多達65 倍。

解決這問題未必要靠區塊鏈。政府已有一套監管系統,要求藥品生產商、醫藥供應商和醫院都要向政府登錄發票信息。可惜這套做法至今成效不彰,政府當初忽略了平臺的維護成本、商業競爭關系以及資料串接的技術難度等問題:

  1. 政府要額外維護一套藥品采購平臺,要價1500 萬到2000 萬人民幣。
  2. 藥品供應商擔心若將營業資料給出去,可能會被其他競爭對手掌握。
  3. 每家企業和醫院都要與政府系統串接,然而各家系統的架構各有不同。

政府花大錢打造了平臺,最終卻只有少量藥品登錄系統,最終淪為蚊子建設。

因此,這組提案團隊主打的是以「資料上鏈」取代「系統串接」。仿造騰訊電子發票上鏈的模式,只要請藥品生產商、供應商和醫院分別將資料經過去識別化處理后放上區塊鏈「存證」,事后監管單位隨時都能按需到鏈上追查紀錄,而不用再靠紙本發票追查不法。

二等獎:基于聯盟鏈的跨境信用狀解決方案

這是中國信托在2019年就已經實作完成的應用案例,黑客松參賽者直接山寨也能得獎。有別于人們日常匯款是直接透過現金或銀行轉帳支付,跨境貿易常用的則是「信用狀支付」。

銀行業者解釋,貨物進口商必須出示船公司開立的貨物提單才能領貨。當貨品出口時,船公司會把貨物提單交給出口商,再由出口商透過押匯行、開狀行,層層轉交給進口商。進口商得先支付款項給開狀行,才拿得到提單,因而可能出現貨物比文件先到的情況。此時,貨品必須先寄存港口,衍生倉租費用。實體文件的層層傳遞,不出錯的情況下平均約需5 天,如果文件出錯,來來回回時間更加可觀。

如果你不熟悉國際貿易,大概會被上述流程弄得暈頭轉向,或許也因此更能體會報導中的最后一句話—— 如果文件不出錯,流程約需5 天。參與者眾多、文件一手轉一手,難免粗心大意漏了一張重要文件。進口商沒拿到提單文件,貨物就被卡在港口。不僅無法如期交貨,還要額外支付倉儲費用。

因此,中國信托、奇美實業攜手將信用狀數字化并放上區塊鏈「存證」,當成數字正本。鏈上的信用狀存證紀錄,與紙本信用狀正本的效力相同。未來國際貿易的各個參與方就不用再靠郵寄傳遞紙本文件,而是可以透過電子郵件寄送「數字信用狀」。收到的一方只要與區塊鏈上的存證比對,就知道內容是否與正本相符。因此,可以將原本5 天的作業時間縮短到1 天以內,還能避免紙本文件竄改的問題,提升交易安全性。

類似的應用在全球相當常見。其中? IBM ?就打造了食安履歷Food Trust平臺、航運貿易TradeLens平臺以及跨境匯款World Wire平臺。每個產業要面對的應用情境各不相同,但區塊鏈的解決方案都大同小異。

未來勢必會有越來越多企業逐步將資料放上各自打造的聯盟鏈,借此提升協作效率并消弭低效率造成的詐騙案件。

國家區塊鏈的效益

政府要的不是去中心化,只想運用區塊鏈提升組織間的協作效率,因此聯盟鏈當然是最適當的選擇。

國家級區塊鏈的最終效益還是為了降低運營成本,提高靈活性并提供更好的監管。
想想看,如果政府能夠通過精心挑選的節點訪問所有事物,那么一切都將由政府開發和維護,確無需更多現金投入。

如果某一天,所有的電信公司、銀行、交通、支付寶或微信都是屬于政府網絡的一部分,那么就很難有欺詐行為。

最后分享一個概念,叫做“環形監獄”。

這是英國哲學家邊沁提出的:在一個經濟且人道的場所, 監視者只需要站在位于環形監獄中心的瞭望塔中就可以監視整個監獄。

這是因為管理者處于一種極其隱蔽的位置,因此他可以清晰的觀察到你的一舉一動,而被管理者則處于公開的位置,這使得你的一舉一動隨時都可以暴露在管理者的眼前,同時因為你看不到管理者,所以你就不得不時刻處于提心吊膽而不敢摸魚的狀態。并且讓你產生一種背后總是有一種發毛的眼神在看著你的感覺!!

數字時代的“環形監獄”,這絕對是成本最低的社會管理辦法。更深遠的含義,你自己品吧。

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商業改變世界,創業就是交朋友。添加六哥微信號,聊創業聊未來:jackhe2013

作為創業者,我們最浪費不起的是時間。我們團隊希望把每天的觀察寫成文章,從萬千信息中挖掘最有價值的商業創意和創新思考,幫你省時間,讓這些知識成為你事業的啟發。我是六哥,感謝關注【商業不靠譜】。

重點關注#DeFi? 去中心化金融,這是一種在開放式區塊鏈之上構建的新金融系統。這個領域正在以驚人的速度發展,并徹底改變了技術和金融的未來。#DeFi? 去中心化金融即將到來,不要落伍。

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DeFi周報:價值投資在DeFi領域更可靠

何宇清(六哥)

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有人問我,區塊鏈行業兩次淘金熱有什么差異,我說:

2017年-買我的代幣就可以使用我的服務

2020年-用我的服務還可以獲得我的代幣

這不完全是玩笑話。1CO那些項目,很多只有概念,所以價值來自你的購買,把你的錢裝進項目方口袋。DeFi這一波浪潮是真正能落地的,更接近于傳統互聯網的產品邏輯,補貼用戶以期形成網絡效應,價值來自于你的使用。

我建議每個想進入DeFi領域投資的朋友,在你將錢投向自己不熟悉的代幣之前。你先花點時間體驗一遍各種DeFi產品,比如用DAI給我打賞杯咖啡錢;去Compound上放個貸;去Pooltogether上買張彩票;在Uniswap上用以太幣換一點AMPL……當你體驗過DeFi的神奇魅力,或許就再也不想回到以前了。

當然,目前唯一不美好的是以太坊的gas費有一點貴。

世界首富、亞馬遜老板貝索斯的凈資產現在是18,586,956個比特幣。約等于已發行的所有比特幣。這個行業還很小,小到還不夠一個人的財富總量。但是它的未來很迷人。

最新內容我一般會第一時間在我個人的微博上更新,如果你不想錯過DeFi的最新動態,可以移架關注微博賬號【DeFi何太極】。

本周幾個看點??:

01
DeFi鎖倉總價值已經達到20億美元

鎖定在DeFi協議中的總價值:

– 0至10億美元:用時30個月

– 10億至20億美元:用時5個月(主要增長于近一個月)

行業在加速成長,所以頭部項目的代幣一定要配置,別玩短線!這是給普通投資者最誠懇的建議,中長線才能吃到DeFi增長紅利!以LEND為例,從今年年初持有到現在已經10倍。

我在今天年初的投資預言全部實現
半年前沒人聽我分析,聽了也不信,我都快要佩服我自己的了。半年后,投資者大量涌入這個領域,都來問該投什么?
在DeFi行業,最無風險或者說低風險的賺錢方式是參與流動性挖礦。
DeFi流動性挖礦產值真不小,每月要分發2500萬美元(代幣獎勵)。

其中——COMP :1850萬美元
BAL :580萬美元
SNX :76.8萬美元
AMPL :4.4萬美元
REN :1.6萬美元
接下來還有一大波項目準備跟進,包括最近的黑馬項目Curve。其創始人表示DeFi 流動性挖礦的火爆一點也不令人意外,甚至在開發Curve 之前,就認為激勵用戶幫助協議是代幣最有價值的應用方向,這是一種相比于ICO 來說更健康的替代方案。

02DeFi產品的真實用戶有多少?
行業一熱很容易讓人忘了當前的真實階段,有盛世幻覺。DeFi之王Compound的持幣地址也就9000多。一周的累計日活不到8000。行業老二Synthetix一周日活3500。對比互聯網早期發展階段,最多到馬云剛開始建黃頁那會兒。


不過由于DeFi概念最近過于火熱,媒體大量報道,讓這個領域快速泡沫化。
在DeFi市場我們開始看到一個糟糕的現象,空氣幣開始將自己包裝成DeFi。在接下來的三個月中,DeFi的總市值將達到現在的10倍,這并不是因為當前的DeFi項目將增長10倍,而是因為所有加密貨幣項目都將自己重命名為DeFi。
現在市場上噪音特別多,也不要聽那些沒有用過DeFi的人談論DeFi。?
就像1995年沒用過互聯網的人談互聯網,他們眼里只看得見狗屎。慢、用戶體驗差…確實是“狗屎”!?
火車剛發明的時候,馬車都嘲笑他,真J8慢。
雷軍早年為了投資移動互聯網,逼著自己每天只用手機,生活、辦公,才深刻理解了未來的移動世界,發現痛點和投資機會,投了很多著名創業公司,自己則做了小米手機。??
如果你要在DeFi領域投資,不跟雷布斯一樣用心,就聽別人發個白皮書用貌似有前景的話術忽悠一下就買買買,那只能求神保佑你。
反過來說,還有一類瘋狂的臆想分子,也沒用過DeFi產品。他們的觀點是抹了蜜的狗屎。金融基礎設施建設是個長期過程,別相信DeFi大躍進,“畝產萬斤”的神話。以太坊集結了多少頂尖項目,一起在接受全球黑客沒日夜的攻擊,你寫個白皮書就說要超越誰誰誰。偉大項目在默默練內功,而不是忽悠韭菜。

03再說說DeFi代幣估值問題
DeFi代幣就像早期的初創公司一樣,未來的現金流有太多不確定性,所以目前無法建立有效的估值模型。

傳統資本市場的方法是將代幣的市值除以其凈利潤,得出市盈率,然后比較各個項目的市盈率,很多投資機構做過這類分析比較。

頭部DeFi項目的市盈率估算
結果發現,DeFi項目的市盈率高的令人發指,業務收入卻少的可憐。除了得出結論說這些項目被嚴重高估,看市盈率基本沒啥卵用。

應該可以預料,早期項目要的是市夢率,它們可能創造的絕大多數價值都在未來,這在本質上是不確定的。

所以我們可以轉換思路,用定性和定量結合的方式,這也是天使投資人的估值邏輯。

定性方面包括產品市場契合度,團隊,社區和代幣經濟學。

定量方面包括收入,數量(交易額、鎖倉量、錢包數),用戶和各種用例特定的KPI-在這里最重要的還是增長,而不僅僅是絕對值。

在過去選幣,我基本是按照這個邏輯來思考的。不同項目的不同指標有偏重而已。

這就是我說的DeFi拉平了一級市場跟二級市場的投資鴻溝。大家在一條起跑線上,錢少的也有同樣機會,比的是眼光和遠見。

關于DeFi代幣價格和買入點問題。

首先必須明確這是個很早期的市場,沒有合理價,行業總市值才60億美金。要知道這是金融科技行業,這點市值連一個地方小銀行都嘲笑你。第二,整個幣圈關注到DeFi的投資者還是少數,等他們都開始關注了,FOMO就會起來。第三,DeFi行業在加速成長,大家一定要看增長量,不要看絕對量,早期市場的絕對量太小了。所以即便你倒霉,買了個虛高的幣,市場很快會給你解套。前提是你投資的是DeFi行業真正有價值的項目,而不是畫皮項目。

04
很多人看不懂,Aave 推出的「信用委托」貸款

AAVE絕對是DeFi行業的創新先鋒!閃電貸就是這個團隊原創的,現在又開始實驗一個更大的big idea:信用委托貸款( Credit Delegation,以下簡稱CD貸吧)。

簡單理解就是存款人可以委托他們的信貸額度給其他人。

比如張三將USDT等數字資產存入AAVE,可以將他的信用額度委托/授權給李四,這樣李四就可以從AAVE以無抵押的形式獲得ETH等貸款。

腦回路短的人馬上跳出來diss:
雞肋 意思就是熟人不太好意思收利息 找個中介收你的?
那跟我貸款好,直接轉賬給朋友有什么區別嗎??

首先,這套機制設計不是給個人用的,是給創業者和機構用的(包括閃電貸也不是給個人設計的,是給開發者用的)。

cd貸創造了一種新玩法,讓傳統信貸業務有機會跑到以太坊上。理論上創業者可以基于AAVE,對信用評級良好的人給予貸款授信,AAVE負責結算。跟生活中的小額貸款公司一樣。業務邏輯從銀行結算改到了以太坊上。


??CD貸為什么重要?

DeFi一直只能支持超額抵押貸款,極大限制了用戶場景。傳統金融主戰場是無抵押的信用貸款,信用委托這種模式可以幫助DeFi 的鎖倉總價值擴展到全球金融債務市場,使DeFi成為金融流動性的支柱。

AAVE最聰明的地方,將線上線下邏輯剝離,AAVE不涉及線下部分,只負責線上借貸結算。給傳統信貸業務進入以太坊提供了便利和可能性。所以AAVE這種layer2協議,不光競爭終端用戶,還要競爭生態,讓第三方在他基礎上做業務和應用。這是lend代幣未來可期的地方。而競爭對手只會搞個流動性挖礦,吸引羊毛黨,遠見不足。

AAVE這個團隊創新不斷,幣價跟業務一樣保持了同步增長。市場會獎賞價值創造者,這也是我一直看好并長期持倉$LEND代幣的原因。

05NFT交易總額達到1億美元

不知道有多少朋友投資過NFT(不可替代代幣),或曰加密收藏品?

-NFT交易總額1億美元(2年半時間)
-月交易額200多萬美元
-470萬筆交易,平均價格為21美元??

尤其印象深刻的是NFT交易平臺OpenSea的錢包數量:大約有18500個錢包買賣過NFT。

開局很不錯,我相信NFT未來將成為萬億美元級市場。有興趣的朋友歡迎交流探討投資機會。

06Uniswap上的新騙術,注意防范

一個新騙局,投資者務必注意識別。著名穩定幣交換協議Curve的代幣還沒有發布,騙子先發了個同名山寨版,欺騙不明就里的投資者。估計會蔓延到其他著名的沒發幣的DeFi協議。大家一定要注意看清楚,核查一下。DeFi意味著個人主權時代,享受更多主權同時自己要承擔更多的責任,所以學習尤為重要!

經常有粉絲給我發私信問一些項目,說聽說某個DeFi挖礦項目回報如何如何高,讓我給看一下,我瞄了一眼說這是騙子。然后沒過多久,他過來告訴我,他之前投了8000塊,但是項目方說鎖倉三個月,不讓提走。我說DeFi的流動性挖礦來去自如,不會要求你鎖倉的,這不符合DeFi精神。人類都那么容易被騙的嗎?真捉急

07去中心化保險是潛力股賽道
去中心化保險賽道一直比較落寞,還不是幣圈關注的焦點,但這個賽道絕對是重量級,越是早期,從投資角度越是可以提早布局。

目前在DeFi協議中鎖定的總資金量達到20億美元,其中只有400萬美元被鎖定在去中心化保險池中(即NexusMutual,代幣$NXM )。潛力無限。
我幫大家捋一下數據,NXM代幣去年五月上市交易價是2.45美金,今天的交易價為3.89美金。當前總市值1700萬美元。今年312市值從1200萬美元爆跌到780萬美元,之后快速反彈突破前高。跟鎖倉量軌跡一致。所以觀察后續鎖倉量增長,幣價大概率隨著這波DeFi熱潮繼續攀高。并且,幾乎你能在所有重要的DeFi協議身后看到Nexus的影子。
個人預判,2020年以太坊DeFi炒作將導致$NXM在不久的將來達到現在的10倍規模。
耐得住寂寞的投資者,可以考慮,從中線角度有機會捕獲十倍回報。
提醒一下,平臺需要KYC才能購買,如果你有美國朋友可以讓他幫忙代購。

08Curve為什么會是下一個投資熱點?
專注于穩定幣的DEX平臺Curve在交易量上已躍升為第二大去中心化交易平臺,僅次于Uniswap。

在這里回答幾個大家關注的問題:

1)、為什么穩定幣互換需求大?

一是穩定幣種類太多了,應用場景各不相同。二是目前的驅動因素來自于各平臺推出的流動性挖礦,交易者正在尋求利用USTD和其他穩定資產來最大化在其他平臺上的收益。

2)、為什么不在中心化交易所?或者在uniswap上交易?

curve是uniswap的一個子集,理論上uniswap上交易就足夠了。但是當涉及大額穩定幣互換的時候,uniswap滑點高,交易深度不夠;而中心化交易所的手續費高。沒有誰希望1:1換個錢要損失那么多手續費。

所以,從另一個角度說,穩定幣的需求是互換(非贏利目的);其他幣的需求是交易(買空賣空盈利目的)。curve在大額互換賽道上,uniswap在交易賽道上。代幣互換領域DeFi其實完勝CeFi!

這就是Curve的投資價值所在!

09AMPL還能火多久?
七天收益變化 $AMPL +70.7%
最近30天中漲幅4倍多,排名在所有主流DeFi代幣之前。有人說是我憑一己之力拉高的,實在謬贊。不過我第一次呼吁大家關注這個項目的時候市值確實才1900萬美元,現在已經9000多萬美元,前后不過一月(可以翻看我的微博)。

關于AMPL代幣我依然維持判斷,價值被低估了。
今天ETH-AMPL交易對在流動性池中的資金量已經超過600萬美元,達到新的里程碑,在Uniswap中排名第一。

這個項目我之前做了很多分析,大家可以翻看前兩期的DeFi周報有詳細介紹。DeFi穩定幣賽道里的重量級玩家,代幣經濟學太魔性了。看項目一定要相信邏輯和數據,成長性是早期項目最重要的指標之一。
該項目投資人包括火幣、coinbase的創始人。給他三個月來驗證吧!

在DeFi世界中花費的時間越長,我越肯定,DeFi最終將變成一個流動性黑洞,它會吸走周圍所有無所事事的閑置資產。到年底加密貨幣市值排行前20將主要被DeFi代幣占據。
我反復給小白投資者說,DeFi主賽道的頭部項目,大家有機會低成本拿到幣的,要長期持有一些,別都拋了。你不知道誰最后成為未來金融的基礎設施,那就是比蘋果、亞馬遜還大的體量,等于持有蘋果、亞馬遜的原始股。

最后,推薦一本關于投資的書——《澄明之境》,作者是期貨大神青澤老師,對于理解投資、修正自己的投資理念有很大幫助。在任何領域做到頂級的都成了哲人,頂級相通!

歡迎加入我們的DeFi研究社群,實時微信交流探討。
添加六哥微信號 jackhe2016,說明來意,抱你入群。

<END>


#聲明:文中提到的數字資產風險極高,本文不構成任何投資建議
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過去二十年,互聯網從傳統媒體接過了權力和影響力;未來二十年,DeFi將從傳統金融接過走向下一個時代的權杖。關注我們以了解更多DeFi信息,并緊跟最新、最有趣的發展。

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DeFi周報:DeFi行業第一只獨角獸誕生

何宇清(六哥)

發布于

本周DeFi行業最大的瓜是一覺醒來,發現王者易位了。按市值計算,Compound市值已經超過前霸主Maker,一度達到10億美金,成為DeFi行業第一只獨角獸。有好事的計算了一下市盈率,18000倍。OMG!太瘋狂了,誰借我一些COMP,我要做空。

2017年,ICO推動以太坊市值超過1000億美元。在下一個周期,我大膽推測DeFi可能會幫助以太坊將市值推升至1萬億美元。不管你信不信,反正我是信的,就讓時間啪啪啪來打我的臉。

在這里,也要提醒一下,DeFi確實是金融的未來趨勢,但首先DeFi是一個開放金融實驗,實驗意味著還有很多未知的風險。比如智能合約的管理員特權可能引發的道德風險,代碼漏洞導致系統性風險等。對于風險,我們要抱有警惕,對未來樂觀而不盲目,穩步走向財務自由之路。

最新內容我一般會第一時間在我個人的微博上更新,如果你不想錯過DeFi的最新動態,可以移架關注微博賬號【DeFi何太極


本周幾個看點??:

01 Compound成為DeFi之王

去中心化借貸協議Compound治理代幣 COMP 于 6 月 15 日開始進行分配。一天發2880枚、持續發四年,借方貸方都通通都有……分配第一天,大家就開始在uniswap上交易了,結果價格暴漲,交易當天就成為了最大的DeFi代幣。

對于幣價的估值,我原先很保守,因為參考同業Aave市值1億美金,再除以總COMP 流通量1000萬枚,就可以得到假想的COMP代幣估值(10美元)。
沒想到開盤以后一口氣爬到了90美金,超過DeFi行業龍頭Maker的市值,而Compound的鎖倉總價值只有Maker的1/3不到。顯然在FOMO情緒下,市場并不理性。目測COMP價格很快會大幅回落。

更夸張的是,我們來算一筆賬,看看Compound的流動性挖礦有多瘋狂:

-我做測算的時候,COMP在uniswap的交易價格為$85,按照代幣分發機制我們可以粗略估算出

-在Compound貸出usdt可以賺取年化11% + 年化37.8%的COMP代幣收益 = 凈年化48.8%

-在Compound借入usdt支付年化17%的利息但是可以賺取年化250.92%的COMP代幣收益 = 凈年化233.92%

也就是說借錢的比放貸的還要賺錢,市場已瘋,后果自負。同時提醒一點,COMP目前只是治理代幣,并沒有任何分紅權限,靠什么支撐高幣價?

02在DeFi行業,我們有兩個參考指標

一個指標由DeFiMarketCap提出,跟蹤代表不同DeFi項目的代幣總價值;

另一個指標由DeFiPulse提出,跟蹤“鎖倉總價值”,也就是DeFi項目中用于提供流動性和抵押貸款等活動的資產總值。

要點:

1、按照DeFiMarketCap指標,截至目前DeFi代幣的市值超過了32億美元。其中Compound協議占DeFi總市值的25%,8億美元,其次是Maker協議和0x協議。

2、按照DeFiPulse指標,最近DeFi鎖倉價值再次超過了10億美元(自3月份觸底以來,美國股市上漲了42%,而DeFi鎖倉總價值的漲幅接近90%)。按照鎖倉總價值排名,前三分別為:Maker、Compound、Synthetix

這兩個指標可以追蹤整個行業的發展,數據每上一個新臺階,DeFi代幣價格將走的更高。

03中心化 VS 去中心交易所代幣,誰表現更好?

去年中心化交易所平臺幣投資回報很豐厚,而今年表現不如DEX代幣。年初至今DEX代幣漲幅是中心化交易所平臺幣的五倍以上。

對上半年數據的統計,DEX代幣平均漲幅為241%,而交易所代幣平均僅有44%的成長。包括Kyber(KNC)以410% 漲幅領先,依次為LRC(350%)、AST(244%)。

而交易所平臺幣則是以OKB 排名第一,依次HT、LEO。

去中心化交易所的交易額,今年前5個月已經達到去年全年的總交易量,超過25億美元。行業前三Uniswap,Kyber和IDEX貢獻了64%的增長。KNC(Kyber代幣)價格今年表現那么好也就不奇怪了,Uniswap沒有發行代幣,所以萬千寵愛全都給予了KNC,還有很大空間。拿住!

04銀行將步傳統報業后塵

2020年確信是去中心化金融的崛起之年,其中Aave、Kyber、Band、Loopring 漲幅最大,持續看好!這波浪潮還會持續。

做個簡單類比有助于理解歷史趨勢:

銀行將步傳統報業后塵!互聯網屠殺報業,DeFi、區塊鏈顛覆傳統銀行是歷史必然。

過去報紙憑借著壟斷本地市場而取得可觀利潤,但此后互聯網蓬勃發展,對于新聞報紙等相關產業造成了重大打擊。先是Craigslist(美國分類廣告網站)斷了報紙的主要收入來源,廣告、搜索引擎開始瓜分廣告收入,社交平臺的加入更助長此趨勢。

比起去銀行化,區塊鏈更像是在重新定義銀行,就像大眾透過實時報導、社交媒體、新聞資訊網站,重新定義了21 世紀新聞的獲取管道。

銀行不會在一夜之間改頭換面,畢竟花了20 年之久,大眾才從傳統報紙產業上感受到互聯網的力量。大眾需要能夠輕松使用區塊鏈,并像以往論及憲法或銀行法規那樣來討論智能合約,風險管理也需要制度化。

這不只將沖擊銀行,還包括大部分的華爾街機構,自2009 年比特幣出世,加密交易所激增,打造了一個全球24/7 交易、名符其實的替代金融系統。像是dYdX 讓做空交易能更輕松執行,Uniswap 和Kyber 等兌幣所,能允許用戶在全球各地買賣任意數量的加密資產。

盡管金融科技新創在過去十年中持續加速發展,真正的金融沖擊才正式開始。

05去中心化交易所的排位賽是否結束了?

去年DEX 絕對霸主是IDEX,市場份額為39.93%。而今年,Uniswap爬到了第一,目前市占率為31.29%。

Uniswap當前總交易量為1.44億美元,交易量排前三的代幣分別為HEX,USDC和DAI,分別占40%,18%和13%。

而HEX是一個龐氏騙局項目的代幣。也就是說,騙子選中了Uniswap,讓該協議交易量快速沖到了第一。

如果剔除騙子貢獻的交易量,各大協議的差距并不大。所以排名落后的kyber、bancor誰會是最終贏家還真不好說。

06關注coinbase效應,能致富!

6 月 11 日,加密貨幣交易平臺 Coinbase 官方發文表示,正在評估上線 Aave 、Aragon、Arweave、Bancor、COMP、DigiByte、Horizen 、Livepeer、NuCypher、Numeraire、KEEP Network、Origin Protocol 、Ren、Render Network、Siacoin、SKALE Network、Synthetix 和唯鏈 VeChain 這 18 種項目代幣的可能性。

?? Coinbase 表示,目標是上線并支持所有符合其技術要求和合規要求的代幣。過去兩年多時間里,每當加密貨幣宣布在Coinbase 掛牌交易,均會短暫出現價格上漲情況,被稱為Coinbase效應,所以多多觀察Coinbase 上幣計劃,能發財。

07DeFi項目的一個有效估值模型

關于DeFi項目的估值模型,我提供一個我個人總結的民科版:就是看市值跟鎖倉總價值的比值(市值跟鎖倉總價值正相關)。

比如在DeFi借貸類別里,市值幾乎等于鎖倉量。Maker的比值在1左右,Aave在1.5,而COMP目前已經超過5倍,顯然不合理。

在去中心化交易所類別,市值與鎖倉比值較大,因為交易比借貸更高頻,收益也就更高,對比DEX前三,如果默認中位數合理,那可能BNT被低估了。

以上供參考!歡迎留言探討。

08Kyber 整合Chainlink 增強代幣喂價機制

去中心化交易所Kyber 于上周五宣布與Chainlink 預言機整合,允許用戶驗證其交易代幣的鏈上價格。Kyber 過去依靠Kyber Network 提供的價格,并鼓勵用戶自行檢查交易價格是否合理。KyberSwap 表示借由整合Chainlink 的價格信息,KyberSwap 增強用戶用來計算滑點等關鍵價格信息的可靠性,并進一步增強其安全性,防止惡意操縱價格。這也是Chainlink 在預言機市場持續擴張的另一個例子。

09LINK 的價格有暴漲潛質

韋氏加密貨幣評級(Weiss Crypto Ratings) 預測,隨著區塊鏈技術的發展,與智能合約采用浪潮的到來,預言機(Oracle)項目Chainlink 的需求將隨之提升,該評級預測,其市場價格有望上漲至當前價格的5 倍(即LINK 的交易價格將漲至20 美元)。

最后分享個小科普:

我是一個愛晚睡的人,一直擔心晚睡容易掛。

睡眠不足為什么會致死?以前科學家都說是因為造成大腦神經損傷,最近哈佛醫學院發了一個Paper,說睡眠不足會通過腸道中活性氧的積累導致死亡。

Paper中的驚天大發現:

1、睡眠不足會導致果蠅和小鼠腸道中的活性氧(ROS)積累
2、ROS累積會觸發器官的氧化應激(死亡的驅動因素)
3、但是,只要防止ROS在腸內積聚,果蠅從此無需睡覺且壽命不減

看來早晚有一天我們可以不用睡覺還能長命百歲。

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#聲明:文中提到的數字資產風險極高,本文不構成任何投資建議

DeFi進化論重點關注去中心化金融,這是一種在開放式區塊鏈之上構建的新金融系統。被視為區塊鏈目前最有潛力的落地應用,將打破傳統金融業和金融科技的格局。另一方面,許多人也開始正視 DeFi 為一種「新興的投資方式」,將其納入資產配置之中。

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區塊鏈

DeFi周報:歷史會押韻,DeFi必將顛覆傳統銀行

DeFi進化論

發布于

本周以太坊上的代幣化BTC總價值已經超過5000萬美元,DeFi鎖倉總價值再次超過10億美金,DeFi的經濟帶寬正在快速擴展。歷史會押韻,DeFi必將顛覆傳統銀行,就像互聯網、社交媒體對報紙雜志的顛覆一樣。

這個領域有大量新投資機會,DeFi頭部項目代幣價格一直瘋漲,最爽的就是賺知識優勢的錢。這種優勢不是什么特別的知識點,而是絕大部分人不愿意去主動學習,然后你多了解了一些,僅此而已。

人這一輩子,其實都在兩個游戲里,一個是金錢游戲,因為絕大部分人都是要工作賺錢的;一個是狀態游戲,不斷提升自己的某種排位,比如學業、職位、成就…大大也不例外。不過前者是個正和游戲,你賺錢不會影響別人發財,你越努力賺錢,對世界越有推動;后者是個零和游戲,你往上爬一位,就有人要被擠下來一位。公知們正是在這個游戲里,通過攻擊別人墊高自己。所以,你愿意選擇哪種游戲?

本周幾個看點??:

01非托管交易越來越被認可

非托管交易量雖然還很小,但增長速度更快

自去年以來,以太坊的流動性協議相對于中心化交易所的市場份額增加了5倍,從0.12%增長至0.6%

Token Terminal跟蹤了主流DEX(Bancor,IDEX,Uniswap,dYdX,0x和Kyber),預計這幾家年收益有望在今年創下1200萬美元的新高

其中kyber表現最亮眼,所以對應的平臺代幣后市表現也不會差(今天暴漲50%)
?? 投高增長市場,機會都在數據里

02通縮指數基金statera爆紅!

這個項目的經濟模型非常有趣,statera是一個基于以太坊的通縮指數基金代幣,創新點在于將通縮模型、流動性池跟指數基金結合了起來。指數基金投資組合包括wbtc、weth、link、snx以及自己的代幣sta,各占總值的20%。當一種資產相對于其他資產比例增加,投資組合通過出售已增值的代幣并購入其他代幣來保持恒定比例。每筆交易銷毀1%的交易額(銷毀流通代幣)

去中心化金融DeFi領域有大量創新很有意思,也實實在在的會給早期參與者帶來高額回報。幣價波動較大,控制好倉位,畢竟新項目有未知風險,交易深度也可能是個問題

03交易所平臺幣估值,哪些幣被低估?

為了更好的量化代幣的潛在價值,數據分析公司Token Insight在最新的估值報告中使用了多種傳統金融的估值模型,估算交易所平臺幣的隱含價值。?

結論是:幣安與火幣都被評為A級交易所,而這兩家交易所的平臺幣在當前市場條件下皆被「低估」。

04波場的DeFi有沒有投資機會?

有人在群里問波場的DeFi有沒有投資機會?
說幾個數據,大家自己判斷吧:

1、近一年,DeFi在以太坊交易量中的份額已從14%增長到62%。相比之下,TRON的DeFi交易量為3%。當然你可以解讀為成長空間很大

2、就目前而言,與以太坊相比,TRX(以市值計)小的一比,其波動性可能成為TRON DeFi生態系統的障礙

3、波場去中心化是個笑話,超級節點的前四名的得票數占據了近 66.5%,尤其是第一位名為「Binance Staking」(交易平臺幣安的賬戶),得票數占據了 56.44%。公共資產基于一個“聯盟鏈”發行,怎么看都怪怪的

4、TRON的DeFi生態系統不足,沒有任何創新性和引領作用,原生穩定幣USDJ的用例不多,用戶平時趴窩,喊單就暴漲(營銷炒作驅動型)

DeFi是面向未來的金融基礎設施,不是靠炒作忽悠韭菜。那些腳踏實地的區塊鏈項目和團隊,才是區塊鏈行業向前發展的中堅力量。

05Synthetix 也要加入清算機制

合成資產平臺Synthetix(DeFi第二大協議) 進行Altair、Halite 升級,包含SNX 清算機制等

1) 抵押率低于 200% 會觸發注記

?2) 兩周內需要加倉或還債,恢復到 800%?

3) 否則任何人都可以清算,拿到 10% 獎勵

06IDEX交易量激增至第二名

5月份以來IDEX交易量激增。在非托管交易所中交易量排名第二,在過去30天內達到1.27億美元。

而目前IDEX上交易量最大的代幣是UBT(占比30%)和 ESH(占比21%)。

發生了什么?

1、UBT是Unibright產品和咨詢服務的代幣。自2020年初以來,價格飆升2678%,從0.018美元漲至0.5美元。

2、ESH是Switch的代幣,號稱一種最簡單的購買和出售代幣的方式。5月份一系列事件刺激ESH的價格從0.01美元漲至近2美元,后回落。

07DeFi投資思考

DeFi領域代幣的價格漲跌,有一個相關性指標大家可以關注一下,就是鎖倉量的增幅變化,增幅明顯變大的時候,幣價通常會大漲。數據查閱:defipulse.com

投資是一個預測游戲。事實上沒有人能預測未來。每個人都可以告訴你什么是有可能的。藝術就在于知道什么是很有可能的。

08非抵押貸款的第一個項目

去中心化金融最有潛力的賽道,也是最難搞的應該是非抵押貸款,目前整個行業依然缺乏有效解決方案。最近觀測到一個團隊在做,union protocol,即將開始Beta測試。不過沒見到白皮書,不知道具體經濟模型,如果不是吹牛那絕對牛逼,值得關注+?

訪問地址 union.finance

09MakerDAO 正考慮接受實際資產作為抵押品

日前,MakerDAO 正在投票決定是否將其接受的貸款抵押品進一步多樣化,準備接受現實世界資產(RWAs)。具體來說,Maker 還將允許供應鏈發票和音樂家未來的版稅流作為借Dai 的抵押擔保,這些資產將通過NFTs 的形式在以太坊區塊鏈上表示。

將現實世界帶入DeFi 意味著新的風險,從DeFi 普及化的角度而言,實體資產與區塊鏈的連結無疑是必須跨出的一步。

未來任何人都能使用DeFi 就像是使用銀行的服務一般,比如抵押房產、汽車來借貸穩定幣并用于生活中,而整個DeFi 生態環境無疑也能受益于這些實體資產代幣所能提供的巨大流動性。

最后問個問題:
你認為接下來兩年內,哪些資產的投資回報率會超過BTC,為什么?

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